Det var et meget populært tilholdssted for kendte personligheder som Marlene Dietrich og Magnus Hirschfeld og for lesbiske, bøsser, transvestitter og transseksuelle.
Der var flere lignende steder i Berlin og generelt nød transvestitter og transseksuelle stor forståelse og respekt disse steder.
Stedet blev overtaget af SA (Hitlers Sturmabteilung), som gjorde det til et lokalt hovedkvarter.
Mindre end en måned efter Hitlers magtovertagelse i januar 1933 beordrede Germann Göring lukning af en række tilholdssteder for homoseksuelle og transvestitter, og et stort antal bøsser og transvestitter blev anholdt og fængslet.
Cabaret Eldorado var i hele dens levetid ejet og drevet af den driftige forretningsmand, Ludwig Konjetschi. Ijuli 1933 flygtede han fra Tyskland med sin hustru og deres to børn.